港股三大指数午后回落转跌。
具体盘面上，早盘走强的大型科技股多数转跌，腾讯飘绿盘初曾大涨4.4%；锂电池股继续强势，龙头宁德时代绩后再度大涨9%，中创新航涨8.73%；中东危机冲击能源安全，石油股、煤炭股、电力股全天活跃。
另一方面，昨日大幅领涨的半导体股多数回调，天数智芯大跌超9%，生物医药股、重型机械股、餐饮股、航空股纷纷走低。
板块聚焦：市场关注IEA释储提议，油价上涨三桶油业绩弹性凸显
据报道，国际能源署（IEA）拟提议释放史上最大规模原油战略储备，规模或将超2022年俄乌冲突期间的1.82亿桶。IEA成员国预计将于周三对该提议做出决定，若无成员国反对即可通过，但任何一国的异议都可能导致计划推迟。
光大证券发布研报称，原油供需面临一定压力，但本轮地缘政治冲突有望使原油供需担忧得到缓解，地缘风险溢价的整体上升有望在一段时间内持续推高油价。作为上游油气领域央企巨头，“三桶油”和油服在油价上行期的业绩弹性凸显。
相关概念股：中海油(00883)、中石油(00857)、中石化油服(01033)、中海油服(02883)、昆仑能源(00135)等。
霍尔木兹海峡通行受阻重塑能源格局，油运龙头企业盈利受益运价上升
局势升级前，油运已经处于高景气度状态。
今年以来，原油运输景气度持续提升。而近期受伊朗局势升级的预期影响，VLCC-TCE在冲突爆发前就已经攀升至超20万美元/天的高水平。即使不考虑伊朗局势的影响，目前的油运行业也处于较为确定性的上升周期中。
东兴证券指出，在外部催化的作用下，26年行业运价中枢有望超预期。
据Kpler数据，预计约10艘油轮将停靠延布港，“有价无市”担心打破，料VLCC数量将进一步提升。延布港/霍尔木兹海峡—青岛港运距增加18%左右。
同时考虑延布港、富查伊拉港的出货能力，需求缺口寻求美湾补充，则运距增长进一步扩大至30%以上。短期通过释放战略库存，调整供应链方式来对冲美伊冲突的地缘影响，但寻求霍尔木兹海峡通行能力的部分恢复仍为破解之道。
解禁后，补偿式需求有望保持油轮运输维持高运价，若船舶利用率受限则有望进一步抬升运价。重视VLCC运力集中度历史性提升，运价定价机制正在重塑，一方面“准联盟化”提升船东议价能力，同时Sinokor、MSC、Trafigura组成的类联盟，船队的租金盈余使得联盟进一步提升运力扩张的能力，集中度有望进一步提升。
中信证券研报称，霍尔木兹海峡通行受阻重塑能源格局。短期不确定性仍有望推动运价上行，不改2026年油运龙头利润有望创新高的预期。
机构观点：核电避险资产属性凸显，机构称核电核准打开成长空间
受伊朗危机影响，卡塔尔能源公司宣布停产，同时，霍尔木兹海峡船运几近停滞，加剧全球天然气供应风险，国际天然气价格预计出现阶段性上涨。招商证券发布研报称，作为典型的避险资产，在地缘政治风险持续演化、加剧的背景下，水电核电有望率先受到市场资金的青睐。
申万宏源则表示，核电燃料成本占比低、成本结构多年来基本保持不变，投产后发电利用小时数高且稳定。2025年核电核准10台机组，延续核准高增节奏，打开核电公司成长空间，核电盈利规模随核电机组投产而逐渐提升，建议关注中国核电、中国广核(A+H)。
个股掘金：金风科技(02208)：SpaceX正推进IPO计划，有望为行业提供重要估值锚
2026首届上海商业航天大会暨展览会将于3月12日至14日在上海新国际博览中心举行。此外，SpaceX正推进IPO计划，作为全球商业航天与卫星互联网领域的核心企业，SpaceX有望为行业提供重要估值锚。
据悉，蓝箭航天此前向科创板递交招股书申报稿，招股书显示，金风科技旗下江瀚资产持有蓝箭航天4.14%股权，为该公司第六大股东。大和此前表示，金风的潜在投资收益将支撑其短期盈利表现，叠加SpaceX拟议的IPO，或驱动显著重估。
禾赛-W(02525)：激光雷达获得北汽集团多款车型定点
禾赛科技宣布，禾赛 ATX 焕新版正式获得北汽集团多款车型定点，最早将于2026年下半年启动量产并陆续交付。据悉，禾赛于去年11月推出的ATX 焕新版目前已获得多家全球头部主机厂超过400万台的订单，预计将于 2026年4 月开启量产交付。截至目前，禾赛已获40家汽车品牌超过160款车型的量产定点，覆盖中国销量前十的全部汽车品牌，并已斩获前两大 ADAS 客户 2026年全系车型定点合作。
浦银国际此前指，根据高工数据，2025年禾赛在车载主激光雷达市场份额超过40%，表现亮眼。进入2026年，在车载端，考虑到自主车企进一步“技术普惠”、以新势力为代表的车企寻求高阶智驾方案升级，叠加L3级自动驾驶已迈出模化应用的关键一步，该行维持乘用车市场激光雷达渗透率继续快速上扬的预测。在机器人领域，该行预测公司的交付量将在今年超过20万台的基础上翻倍成长。
中国能源建设(03996)：算电协同首入政府工作报告，公司深度参与“东数西算”建设
两会政府工作报告首次提及算电协同和绿色燃料，实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监测调度。国泰海通证券指出，中国能建聚焦“AI+能源电力”“AI+产业融合”系统发力，积极发挥公司“数能融合” 和“算电协同”优势，深度参与全国“东数西算”八大节点区域算力枢纽中心建设。
研报指出，中国能建在甘肃庆阳、宁夏中卫、安徽芜湖、广东韶关、山西大同、北京经开区等多个枢纽节点投资或布局了数据中心项目，其中甘肃庆阳“东数西算” 源网荷储一体化智慧零碳大数据中心园区示范项目总投资约41亿元（含算力投资、不含配套新能源投资）。
中广核矿业(01164)：天然铀供需明显错配，公司新三年期买卖协议已生效
长江证券发布研报称，在核电建设加速、全球天然铀需求抬头的背景下，天然铀有望形成明确的供需错配，展望来看，需求释放加速叠加脆弱的天然铀供给，预计一次供需的硬缺口在未来将持续走阔。在一次供需缺口确定性扩大的背景下，战略补库及金融投机等二次需求的释放将成为驱动价格上行的关键边际力量。
华泰证券则表示，中广核矿业于2025年8月19日通过的2026-2028年三年期天然铀买卖协议已经生效。新三年期买卖协议的落地意味着公司是现货铀价上涨最具弹性的铀矿标的之一，且公司旗下优质海外矿山供给能力稳定，有望在铀价上行周期兑现业绩弹性。
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